推动碳达峰碳中和（以下简称“双碳”）目标的实现，不仅关乎全球气候治理大局，也是“十五五”期间我国持续推动高质量发展、构建人类命运共同体的内在要求。在这一进程中，能源资源行业作为碳排放的主要“贡献者”，实现其绿色低碳转型尤为关键，亟须多方协同发力，构建以资本为要素的系统化、市场化的金融支持体系。

“双碳”战略对能源资源行业意义重大

能源资源安全是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，是国家安全的优先领域。我国作为世界上最大的能源生产国和消费国，构建清洁低碳、安全高效的新型能源体系，有助于降低对外依存度，提升能源系统韧性和安全性，是实现高质量发展和高水平安全良性互动的必然选择。从国家安全看，能源转型发展有利于提高能源自主保障能力，如期实现“双碳”目标，需要着力构建综合能源资源保障系统，改变传统能源资源系统建设路径和发展模式，可有效规避国际能源市场不确定性波动带给国内经济社会发展的制约。

能源资源行业“双碳”目标机遇与挑战并存

（一）能源资源行业“双碳”目标的发展机遇

一是全球能源格局重构带来战略窗口。人类社会发展至今，先后经历了“从木材到煤炭”“从煤炭到油气”两次重要的能源转型。历史上能源转型往往伴随新兴超级强国的崛起，抓住能源革命与产业革命交汇点可赢得发展的先机主动。历史上，英美等国均通过新一轮能源革命实现了经济的迅猛发展和国家实力的快速崛起。当前，绿色能源革命的深度演进正重塑全球竞争格局，为我国抢占科技与产业制高点提供重大契机。

二是能源安全保障能力提升。根据国家统计局统计，我国能源生产结构加速转变，清洁能源占比持续提升，煤炭在一次能源消费中的占比从2012年的68.5%下降到2020年的56.8%，非化石能源占比从2012年的0.7%上升到2020年的15.6%。截至2023年，我国可再生能源装机容量占全球比重近40%，风电、光伏、水电装机规模稳居世界第一。有关机构和专家估计，“双碳”目标将带来138万亿元至500万亿元的社会巨量投资需求。提升能源资源安全，不仅成为中国经济可持续发展的强大引擎，也将为金融业发展和产品服务创造重大机遇。

（二）能源资源领域“双碳”目标面临的挑战

一是能源结构仍待优化。我国仍处于快速工业化、城镇化进程中，能源资源需求旺盛，但能源结构仍以化石能源为主，尤其是煤炭占比高，《中国矿产资源报告（2024）》数据显示，2023年煤炭消费占一次能源消费总量的比重为55.3%，尽管与十年前相比下降了12.1个百分点，但能源消费刚性增长与减排、降碳压力并存，凸显了不断增长的能源需求以及化石能源为主的能源消费结构导致二氧化碳排放量大，加快能源消费模式转型的紧迫性。目前，我国林草年碳汇总量超过12亿吨二氧化碳当量，居世界首位。假设2060年碳排放维持在100亿吨水平，这意味着我国的碳汇能力将对实现碳中和目标起到“压舱石”的作用。

二是关键低碳技术储备不足。可再生能源项目发电量往往会受气候、地质地貌及土地资源等因素的制约。同时，无论是化石能源还是非化石能源的开发利用，都需要进行资本投入和营利价值评估，非化石能源项目不可能长期处于亏损运营状态。更重要的是，我国新能源技术储备有待加强，尤其是在碳捕获、碳封存及利用技术（CCUS）等基础研究方面仍显不足，相关政策需更加灵活，激励机制需更加多元，法律法规需进一步完善，标准体系需加强建设，长期创新资本投入需持续增加，人才队伍素质和规模需进一步提升。

三是碳成本传导可能推升通胀。企业减排改造、碳配额购买等成本上升，可能向中下游传导，影响物价稳定。实际上，节能降碳、低碳排放重点方向的技术改造、生产设备更新工程、实施绿色装备等带来的资本支出增加。从市场交易看，企业可通过支付资本金获得碳排放权，企业购买碳排放配额或碳排放权将增加企业的运营成本，尤其是对于部分碳排放量较大的企业，购买充足的碳排放权满足生产需求可能导致显著的成本增加。若企业无法承担增加的生产成本，就会提高产品价格来转嫁成本压力。另外，金融资本对上游大宗商品的过度金融化、资本化投机炒作，扰乱了正常产销循环，带来的价格上涨也将引起连锁反应，导致日用商品价格的大幅上扬。

能源资源行业“双碳”目标的实现路径

（一）解决绿色经济用地和绿色矿山建设问题

一是优化国土空间与资源保护管理。强化国土空间规划引导，统筹能源资源开发与生态环境保护。严守耕地红线，推广绿色矿山建设，推动矿区生态修复与碳汇功能提升。加强国土“三调”成果应用，建立土地利用碳核算体系，强化耕地用途管制，坚决遏制耕地“非农化”，严格管控耕地“非粮化”，鼓励秸秆综合利用。一方面，将固定的碳转入耕地中，增加土壤有机质；另一方面，也可增加土壤的碳库存，降低碳排放。稳定的耕地数量是产生碳汇和固碳的根本保证。据有关专家测算，如果按照设定的18亿亩耕地红线、每立方米平均容量1.2吨计算，通过农田秸秆综合利用可提高农业资源的利用率，将土壤有机质含量提高1%，等同于土壤通过物理、化学及生物过程从空气中净吸收了306亿吨二氧化碳排放量，有助于“双碳”目标的实现。

二是制定并优化可再生能源用地规划。生态系统恢复、避免毁林和土地退化、生物多样性保护、可持续农业和渔业、节水灌溉等，都是减缓和适应气候变化、改善人与自然的关系的重要措施。健全完善生态产品价值实现机制，围绕生态产品核算、交易与补偿机制的构建，探索绿水青山向金山银山路径转化的举措。加快自然保护地立法进程和配套法规建设，加大对我国生态系统的保护与修复力度，着重加大对生态国土、生态矿业、绿色勘查、生态治理和修复等推进美丽中国建设的支持力度。积极推动山水林田湖草沙一体化保护和修复工程，优化生态安全屏障体系，提升固碳能力和碳汇增量。

三是制定绿色勘查和绿色矿山国家标准和法律法规。强化顶层设计，完善制度机制，加强对重点行业、企业等碳减排、碳达峰以及超前谋划碳中和工作的指导和监督，形成政府、行业和企业的上下联动。围绕“双碳”目标，持续推动绿色勘查和绿色矿山示范区建设，坚持“谁开发谁保护、谁破坏谁治理”的原则，压实矿业权人切实履行矿山生态保护修复责任和义务。优化自然资源管理和国土空间治理增汇固碳，加强耕地、林地、草地、矿业用地以及湿地系统的保护与修复。“全域规划”引领建设用地规模，按照“人地挂钩”原则统筹规划建设用地布局、结构和时序，发挥碳汇对增量无序扩张侵占自然生态用地的倒逼作用，创新建立建设用地扩张的碳补偿机制。充分利用第三次全国国土调查数据，探索制定土地利用碳排放标准和土地利用碳汇规划，构建完善的土地低碳利用制度体系和技术保障体系。提高社会各界参与造林绿化的积极性，创新林业碳汇金融产品，推动林业与乡村振兴融合发展。

四是强化能源资源行业的数字化转型。2020年4月，《中共中央 国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》明确把数据作为新型生产要素，与土地、劳动力、资本、技术等传统要素并列为要素之一。数据底板是一种基础的数据集成框架，资源数据作为重要的基础数据要素底板，监测感知体系对加强自然资源安全监测预警至关重要。2019年11月公布的《自然资源部信息化建设总体方案》中提出“充分运用移动互联网、云计算、大数据、物联网、三维仿真、人工智能等新一代信息技术，坚持以第三次国土调查和年度变更调查为基础，以自然资源‘一张网’‘一张图’‘一个平台’为支撑，面向自然资源部调查评价、监管决策和政务服务的信息化体系”。2021年8月，自然资源部印发了《实景三维中国建设技术大纲（2021版）》明确了实景三维中国建设的目标、内容和技术路线。2023年9月，自然资源部办公厅发布了《全国国土空间规划实施监测网络建设工作方案（2023—2027年）》提出全力打造“可感知、能学习、善治理、自适应”的智慧国土空间规划，大力推进国土空间治理“数智化”转型，推动构建美丽中国数字化治理体系和建设绿色智慧的数字生态文明。推动自然资源管理的数智化转型就是要依靠日益迭代升级的数智化技术，秉承数智技术与业务深度融合，逐步建立全方位监测感知体系，支撑服务调查监测、空间规划、生态修复等业务工作，提升分析决策智能化水平，信息资源融合整合，为“场景发现—技术验证—价值创造”的精准管理提供保障。

（二）发挥好海洋碳汇和海洋能源开发作用

一是构建一体化海洋环境治理体系。我国有 1.8 万公里大陆海岸线与约 470 万平方公里以上的领海面积，具有巨大的海洋碳汇供给能力。近海的红树林、海草、盐沼等生态系统，覆盖面积不到 海床面积的0.5% ，却具有极高的捕获和储存碳的能力，其碳储量达到海洋碳储量的50%以上。国内研究表明，我国三大海洋“蓝碳”生态系统每年碳汇量约为126.88万吨至307.74万吨的二氧化碳。可见，协调推进海洋资源保护与利用，不仅让海洋经济成为我国经济发展的新增长点，也为推动我国“双碳”目标实现提供足够的储存空间。“十五五”期间，我国将以可持续发展为目标，进一步构建一体化海洋环境治理体系，促进“生态保护修复—碳汇价值实现—反哺生态保护”的良性循环，实现海洋资源、环境与经济的协同发展，增强海洋生态系统的碳汇能力和基础。

二是建立健全系统性的海洋碳汇监测评价体系。当务之急是摸清我国海洋“碳库”资源储量，挖掘海洋固碳增汇潜力，在蓝碳资源和固碳能力调查监测的基础上，创新和完善相关支持政策，通过建立常态化工作机制为滨海湿地蓝碳纳入国家温室气体清单提供必要支撑。健全完善海洋碳汇监测评价体系，加快推进海洋碳汇纳入碳交易市场建设，对规范量化认证后的海洋碳汇纳入碳排放交易系统。推动海洋碳汇监测评估技术方法与集成应用同步发展，加强海岸带生态系统的蓝碳增汇技术体系及深海储碳能力，进行量化分析研究。对开展碳捕集技术、海洋生态修复和蓝碳项目的企业，完善减税降费政策，鼓励技术和管理创新，加大海洋经济发展重点领域的金融扶持力度。

除了解决好上述绿色经济用地和绿色矿山、海洋碳汇和海洋能源问题之外，健全生态产品管理和价值实现机制；大力发展林业循环经济；深入研究碳捕集、碳利用与碳封存技术等方面也是需要重视的实现路径。

金融业要大力助力资源行业“双碳”目标实施

（一）强化绿色金融精准支持

自然资源开发利用金融政策方面，应将自然资源绿色开发利用和经济绿色可持续发展的金融需求有机结合起来。同时，考虑到自然资源的地区异质性，不同地区的自然资源开发利用金融政策着力点要因地制宜，分类投放。构建自然资源开发绿色项目库，实施差异化信贷政策。建立全国统一的自然资源资产交易平台，提升资源配置效率，避免信息披露的随机性导致金融资源错配和浪费，严厉打击内幕交易，强化未履约自然资源开发企业的惩罚。

（二）发挥碳定价与市场机制作用

金融机构应积极发挥金融资源优势，打造“自上而下”与“自下而上”相结合的投研体系，强化对自然资源开发利用风险的科学评估，重点布局“优质自然资源开发利用项目”等大类资产。加强对高碳企业转型金融支持，引导资金流向低碳项目。对碳排放量较高的高污染企业，积极提供投资决策指导，推动其着眼长期发展低碳技术，加快向高效低污染生产方式转型，实现自主减排。同时，构建碳金融市场交易规则，有效预判和应对碳金融交易市场风险传导与防控，对参与绿色低碳发展的相关企业简化信贷审批流程，建立突破性、示范性的“信贷模式”，提供更大和更便捷的绿色信贷支持。

（三）推动绿色银行治理转型

从战略上将环境、社会、公司治理（ESG）理念作为商业银行的核心价值观，将ESG理念融入银行战略与风险管理，加强气候相关信息披露，开展气候风险压力测试，提升绿色金融专业能力，深化客户ESG风险评估及分类管理。同时，需采取更加开放、合作、协同的态度，加强与各类机构及客户的深度合作，齐心协力厚植高质量发展绿色底色，积极跟踪国际银行业绿色金融的前沿发展动态。通过这些努力，银行不仅能够提升自身的绿色金融品牌和市场形象，还能为全球绿色金融市场的快速发展贡献力量。

（四）创新综合金融服务模式

一是强化对绿色项目的投融资支持。商业银行应发挥其综合金融优势，积极履行相关职责，持续扩大绿色投融资规模。多元化推动绿色产业的金融投资布局，创新绿色基金领域，吸引更多绿色偏好投资者进入绿色金融市场，更好地响应全球绿色金融市场的快速发展和投资者对可持续投资的日益关注。

二是提供综合金融产品和服务。在银保合作方面，要借助集团内兄弟保险公司或其他市场化保险公司合作，构建数智化、多场景、全方位的绿色保险服务体系。银行业机构为各地经济发展提供有力资金支持的同时，还应致力于推动绿色产业发展，通过绿色资本市场业务，为助力“双碳”目标实现提供必要的资金支持。在银行与碳市场其他参与主体的合作方面，要强化绿色金融产品和服务创新，合力推进传统高碳企业向绿色化、低碳化企业转型。要提升碳市场参与度，渠道端要通过多渠道、多方式合作提供多层次多样化的金融服务，产品端要丰富绿色金融产品包括低碳转型并购基金、转型贷款、转型债券、转型担保等金融产品，以满足不同转型路径下的各类企业和机构融资需求。

三是积极推进绿色金融的数智化转型。随着“双碳”目标加速布局，积极推动绿色金融与银行战略性业务协同融合发展，深入研发和推动金融科技特别是物联网、大数据和人工智能等在绿色资产识别、贴标、碳排放核算、环境效益测算等领域的有效运用，构建并完善机构、企业、个人客户的360度绿色画像，为提供精准、定制化的服务夯实信息基础。

（五）加强气候风险管理能力建设

银行业要建立健全气候风险识别、评估与管理体系，推进气候风险的识别监测评估，将气候风险管理嵌入投融资管理各环节，完善“绿色”导向的投贷前气候相关风险评估和投贷后气候风险管理；应加快建立健全与国际主流银行接轨的环境气候信息披露机制，开展前瞻性的气候风险分析，有效应对气候变化的“黑天鹅”和“灰犀牛”事件；构建对重点行业、重点区域气候相关风险压力测试体系，定期开展相应气候风险情景和敏感性分析，把握气候相关风险在金融系统内的相关传导，防范对金融业务和产品的冲击影响。

金融产品的创新是链接资本与减排项目的关键桥梁。银行业要推动碳账户、碳质押、碳远期等金融工具创新，积极参与全国碳市场建设，服务碳资产管理和市场化减排。要密切关注国家碳核算标准，各业务板块要基于自身业务的特征和客户的产业特点选择恰当的方法。定期开展并更新碳排放中长期趋势预测，强化经营管理过程中的碳排放数据监测，明确和强化银行集团碳减排战略目标及各业务板块和子公司的分解目标和管理。加强全集团碳足迹管理，建立绿色金融创新支持实体经济的绿色转型执行机制。响应“绿色银行”战略，打造银行节能减排的绿色低碳办公环境，倡导绿色低碳工作新风尚。

总之，实现能源资源行业“双碳”目标是一项系统工程，需要政策、科技、金融协同发力。“十五五”将是中国实现“双碳”目标的关键冲刺期。这既是金融机构服务实体经济、践行社会责任的必然要求，也是抢占绿色金融新高地、培育未来核心竞争力的战略机遇。金融机构应把握绿色转型机遇，完善服务体系，创新金融工具，为构建绿色低碳循环发展的经济体系提供坚实支撑。

        （来源：金融时报）